Jeremy Siegel, 100 Baz Puan Faiz Artışının ‘Bu Enflasyonu Durdurmak İçin Bir İlaç’ Olduğunu Söylüyor

Wharton’ın Jeremy Siegel 100 baz puanlık faiz artışı istiyorve piyasaların “dibe yakın” olabileceğini söylüyor.

Pennsylvania Üniversitesi’ndeki Wharton finans profesörü Çarşamba günü CNBC’ye verdiği demeçte, Çarşamba günü Federal Rezerv tarafından 100 baz puanlık bir faiz artışı “bu enflasyonu durduracak bir ilaç” olacak.

Siegel, “Fed’in enflasyon anlatısını yakalaması gerekiyor… çok geç olduğunu biliyor” dedi.Squawk Kutusu Asya”

“[You] İyileşmek için şimdi ilacını almalısın. Eğer gitmesine izin verirsen, daha sonra daha fazla ilaç almak zorunda kalacaksın.”

Yıllık enflasyonun 40 yılın zirvesine ulaşmasıyla %8,6 yıllık enflasyon Mayıs ayında, daha keskin ve agresif faiz artırımları olasılığı, küresel durgunluk korkuları arasında piyasaları ters köşeye gönderdi.

ABD hisseleri ayı piyasası bölgesine düştü bu haftanın başlarında küresel piyasalara dalgalar gönderiyor.

Siegel, Fed başkanı Jerome Powell’ın Temmuz ayında beklenen 50 baz puanlık artışı öne getirerek ve bunu Haziran için beklenen 50 baz puanla birleştirerek bu kadar agresif bir hareketi haklı çıkarabileceğini söyledi.

Bu hafta Fed tarafından algılanan güçlü bir hareketten daha az bir şey Siegal, piyasalara enflasyonun kontrol altında olmadığını göstereceğini söyledi.

“Eğer [Powell] sadece 50 yapar [basis points], büyük bir hayal kırıklığı olacağını düşünüyorum. O zamanlar [markets] Kontrole sahip olmadığını, yeterince hızlı gitmediğini söyleyecekler” dedi.

Fed, enflasyon sorununu tomurcukta kıstırırsa, Yatırımcılar ve firmalar daha yüksek oranları hesaba kattıkça ve kazanç tahminlerini düşürmeye başladıkça, muhtemelen bir piyasa rallisi gerçekleşecek.

paniklemek yerine Siegel, bu 100 baz puanlık zammı başlattıktan sonra daha agresif faiz artırımları peşinde koşan Fed’in ekonomiye masaj yapmasını beklemesi gerektiğini söyledi. Çok fazla agresif hareketin ciddi bir durgunluğu tetikleyebileceğini de sözlerine ekledi.

Olduğu gibi, finansal piyasalar zaten 2023 için hafif bir resesyona yol açtı.

“Bence bir miting alacaksınız ve [while] Piyasa diplerini tam olarak seçmek çok zor, bence dibe yakınız” diyen Siegel, rallinin Fed’in açıklamasından sonraki “saatler” içinde çözüleceğini de sözlerine ekledi.

“Ve bu, bu enflasyonu durdurmak için ilacı aldığımızı gösterir. Daha erken alırsak daha sonra daha iyi duruma geleceğiz ve 2023’te resesyon ihtimali daha az olacak” dedi.

Siegel, CNBC’ye verdiği demeçte, Fed Çarşamba günü güçlü bir şekilde hareket ederse, enflasyonun yıl sonuna kadar soğuması gerekir ve emtia fiyatları borsaları düşüş bölgesine çekmeye başlarsa, o zaman ABD ekonomisi enflasyonu dizginleme yolundadır, dedi Siegel.

Ancak ABD ekonomisi teşviklerle şiştiğinden – ve Fed ihtiyatlı hareket ederse – büyük bir durgunluk kolayca önlenebilir, dedi profesör.

“Hala çok fazla likidite, çok düşük işsizlik, çok fazla talep var” dedi.

Siegel, büyük ölçüde pandeminin bir sonucu olarak hükümet teşviklerinin yol açtığı aşırı likidite ve artan talebin, tedarik zinciri kısıtlamalarının da bir rol oynamış olmasına rağmen fiyatların yukarı çekilmesinden sorumlu olduğunu da sözlerine ekledi.

“Sahibiz [an] Eşi görülmemiş bir para patlaması” dedi.

Salgının zirvede olduğu 2020’nin ilk yarısında, ABD bankalarının mevduat hesaplarında 2 trilyon dolarlık rekor bir nakit artışı yaşandı. — ABD ekonomisinde ortalıkta dolaşan nakit miktarının bir yansıması.

Yalnızca Nisan 2020’de mevduat, tüm bir yıl için bir önceki rekordan daha fazla 865 milyar dolar arttı.

“Bu gerçekten talep patlamasının özüydü. Siegel, “Kesinlikle Covid sorunlarımız var, Rus işgali var, bunu anlıyorum” dedi.

“Fakat Fed’in yapması gereken… demek ki, [it] Covid vurduktan sonra ilk teşvike ihtiyaç vardı” dedi. “O zaman hükümete tahvil piyasasına gitmeniz gerektiğini söylemeliydi. [it] Fed’den yardım alamazlar.”

O zaman faizleri çok daha erken yükseltirdik ve şu anki enflasyon sorunumuz olmazdı” dedi.